以提供免手續費銀行服務而聞名的舊金山金融科技公司ChimeFinancial已正式申請在納斯達克進行首次公開募股(IPO)，股票代碼為“CHYM”，而該股也即將在本週四正式在美股上市。
Chime的定位與商業模式
Chime是一家金融科技公司，目標客戶是傳統銀行通常服務不足的美國消費者（主要是「普通美國人」）。它與聯邦存款保險公司（FDIC）擔保的銀行（BancorpBank和StrideBank）合作，透過行動應用程式提供不收費的銀行服務，而不是像傳統銀行那樣運作。
公司主要產品包括支票帳戶（消費帳戶）、高收益儲蓄以及各種工具，例如
•提前獲得報酬（提前領取薪水）
•SpotMe（免手續費透支）
•CreditBuilder（用於建立信用的擔保信用卡）
Chime不收取月費、透支費或最低餘額費。相反，它主要從交換費中獲利，也就是用戶刷Chime卡時商家支付的部分費用。由於與較小的銀行合作，Chime有資格獲得更高的交換費率。
2023年，Chime卡的消費額將達到9,24億美元，其中70%用於日用品和汽油等生活必需品，這表明它經常被用作主要帳戶。額外收入來自可選服務，如
•MyPay（按需取得薪資單，免費或收取少量費用）
•網外自動櫃員機費用
•夥伴分享存款利息
MyPay（9個月內訪問量達88億美元）和SpotMe（2019年以來訪問量達433億美元）等產品加深了參與度。 Chime還增加了帳單支付、點對點轉帳、信用評分追蹤、現金返還優惠（ChimeDeals）和測試版稅務服務。
2025年，Chime推出了Chime+，這是為直接存款用戶提供的免費高級層級，提供更高的儲蓄利率（3.75%對2.00%）、優先支援和獨家優惠等福利。
Chime的策略核心是成為用戶的主要消費帳戶。如今，在860萬活躍用戶中，有67%的人以這種方式使用Chime，平均每月進行54筆交易。
簡而言之，Chime提供免費、數位優先的銀行服務，透過使用銀行卡和建立合作夥伴關係賺取利潤，並透過將自身的成功與用戶的成功結合起來實現成長——「與用戶共同獲利，而不是從用戶身上獲利」。
財務表現
Chime的營收成長強勁，獲利能力不斷提高。公司收入從2022年的10.1億美元增加到2024年的16.7億美元（+66%），主要原因是活躍用戶增加和每用戶支出增加。 2025年第一季，公司營收達5.187億美元，年增32%，主要得益於MyPay等新產品的推出，平台相關收入幾乎翻了一番。
淨虧損大幅收窄：
•2022:-$470M
•2023:-$203M
•2024:-$25M
•Q12025:淨收入+1290萬美元
用戶指標：
•截至2025年3月，活躍會員達860萬（年增23）
•ARPAM（每位活躍會員的平均收入）：251美元（年化），高於2023年的~212美元
•用戶平均每月交易54次，使用~3.3個Chime產品。
策略性舉措和發展計劃
Chime的發展策略重點是深化會員參與、擴大產品套件和提高每用戶貨幣化（主要透過增加ARPAM）。
產品擴展和貨幣化
2024年中，Chime推出了MyPay，這是一種賺取工資的存取工具，既能增加用戶價值，又能透過可選的即時費用創造收入。 Chime也推出了內部支付和分類帳系統ChimeCore，從而更好地控制了產品開發和交易成本。
為了進一步提高使用率和留存率，Chime於2025年3月推出了Chime+，這是一個免費的忠誠度等級，為直接存款的會員提供更高的儲蓄利率等福利。這些功能旨在使Chime成為用戶的主要金融帳戶，從而提高交易量和交叉銷售潛力。
Chime報告稱，使用6種以上產品的用戶產生的ARPAM約為442美元，而整體用戶產生的ARPAM約為251美元，凸顯了擴大產品使用範圍的重要性。
人工智慧與自動化
Chime正在越來越多地整合人工智慧和機器學習，以改善營運和降低成本：
•詐欺與風險管理：從2022年到2025年第一季度，人工智慧模型可將詐欺損失減少29%。
•客戶支援：人工智慧聊天機器人協助將每位用戶的客服成本降低了60%，且不會降低滿意度。
•未來應用案例：Chime正在為財務規劃、個人化和更智慧的風險模型探索生成式人工智慧。
人工智慧還支援Chime的可擴展性，使其能夠以精簡的團隊為不斷增長的用戶群提供服務。不過，Chime也承認使用人工智慧有監管和道德風險。
結論
Chime的IPO旨在透過公開市場上市籌集資金，支持公司的持續發展並提供流動性，同時其雙重股權結構可確保創辦人保留控制權。預計所得資金將用於加強資產負債表和為擴張提供資金，而不是用於任何一次性用途。
在知名承銷商和龐大用戶群的支持下，Chime被定位為2021年周期以來最受關注的金融科技IPO之一。它提供了一個成長故事：一個數位優先的銀行平台，財務狀況不斷改善，產品參與度高。
